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[明星炒股]钢价将反弹至三月中下旬 2019钢铁概念股精选

钢材价格将反弹至2019年3月中下旬的钢材概念股

[明星炒股]钢价将反弹至三月中下旬 2019钢铁概念股精选

2月15日

活动:我钢宣布钢铁厂、钢铁仓库和工厂仓库节后第一周产量

本周,Mysteel的五个主要品种的总产量为1349万吨,总库存为3732万吨,总需求为1097万吨。月产量为20,000吨(原值-28);297万吨链条存货(原值936);从金太阳手机股票市场下载的软件需求为641万吨(原值-746)。由于缺乏去年同期的数据披露,无法与股票交易的基础知识相比较。

就库存而言,环比增长继续保持强劲,农历同比略微下降2.2%(2019年1月9日和2018年1月6日的数据)。五大品种库存逐月增长,建材增长10%以上,热轧增长6.7%,中冷轧增长不大。工厂库存环比增长2.7%,社会库存环比增长11.1%,主要是因为春节后大量在途资源的储存。就产出而言,月环比增幅很小,而阴历也显示出小幅增长。五大品种产量较大,线和线材产量较上月略有下降,中板、热轧和冷轧钢板产量较上月略有上升。建材产量的下降主要是由于春节期间短流程钢厂的关闭,而板材产量的增加是由于早期高炉维护的恢复生产。在需求方面,春节前后两周的产量为1553万吨,而去年春节期间的产量为1587万吨,大致相当。元宵节还没有庆祝,实际需求还没有发布。未来将取决于15日之后的需求。

今年春节前后两周,库存增加了1233万吨,与去年同期的77万吨相比,平均每天增加88万吨。但是,今年的统计时间是从12月25日到1月9日,而去年的统计时间是从12月22日到1月6日,这是不完全可比的,因为春节前后三天的库存增长速度不同。然而,随着下周需求的逐渐释放,库存积累速度将大幅放缓。春节前,我们预计本周的库存将比去年的农历新年低3.2%,而本周的库存实际下降了2.2%,基本符合我们的预期。

投资策略:预计下游需求将迅速释放,而库存将在去年同期缓慢减少。春节后一个月内,总库存同比增长率将保持快速下降。我们预计钢材价格将在此时周期性反弹。但在3月中旬之前,存在宏观数据真空期,1-2月社会金融增速可能稳定,市场宏观经济预期将进一步恢复。此时,更灵活的投资者可以在短期内配置钢铁股,以获得绝对回报。从板块的相对收益来看,我们认为福建和广东地区的钢材价格仍高于全国平均水平,原材料成本相对较低。韶钢的明光(诊断股占14.61 -2.21%)和嵩山(诊断股占5.12 -2.66%)是该地区领先的钢铁公司,占比高,成本控制能力强,盈利能力受钢材价格下跌的影响较小。因此,他们有望获得更大的超额收益。我们还建议关注大冶特钢(9.61-1.1),该公司拟收购兴城特钢,实现大股东特钢资产的整体上市

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