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[161601基金]下周股市的三大投机及对策

          下周股市的三次投机及对策

[161601基金]下周股市的三大投机及对策

          对总趋势的猜测是:在市场被震动和整理之后,它会再次攻击吗?

          实现概率:75%

          具体原因:今天,市场在经历了一次大的跳跃后处于震荡之中,但整体形势仍处于强烈的震荡之中。创业板指数大部分时间都保持红色板块,在这个板块上有很多热点。总的来说,今天的回调是正常的回调。在受到5日移动平均线的支撑后,上海证券交易所指数有望企稳。目前,上证综指即将形成一个黄金叉,市场前景有可能向上反弹。

          应对策略:投资者可以积极地为下一次反弹讨价还价,主要关注近期的一些热点话题,当这些热门股票回到关键支撑水平时,投资者可以为它们讨价还价。

          资金猜测:场外资金继续积极进入吗?

          实现概率:80%

          原因描述:虽然今天两市指数出现了回调,但成交量并没有明显萎缩,表明投资者的热情并没有下降。此外,从两家金融机构的数据来看,这一数字已连续三天上升,融资余额达到两个月来的最高水平。可以看出,场外基金在近期继续积极进入市场筹集资金。

          应对策略:从主要资本的角度来看,今天上海市场的主要资本流出量明显大于深圳市场,主要集中在中小股。总的来说,在市场动荡期间,上市股票相对活跃。投资者可以选择在不久的将来操作的目标波段。

          热炒:房地产市场有望反弹吗?

          实现概率:70%

          原因描述:国家统计局今天发布了房地产行业的数据。2017年1月至2月,商品房销售面积同比增长25.1%。考虑到去年10月以来一、二线热点城市限购政策的逐步出台导致的经济衰退,全国商品房销售数据的大幅增长应该主要来自三、四线城市。据初步估计,2017年1月至2月,一、二线城市商品房总销售面积同比增长-40%/35%,三、四线城市同比增长87%以上,三、四线城市商品房销售数据明显高于预期。

          应对策略:房地产行业此前一直处于回调状态,自本轮市场价格以来一直处于滞胀状态。此外,近期香港地产股普遍走强,预计将推动内地地产股反弹。投资者可以对逢低吸纳给予应有的关注。

          下周的热点板块和个股探索(附后)

          运输:快递单价稳中有升推荐2股

          事件描述3月15日,国家邮政局在2017年2月宣布了邮政行业的运营。其中,全国快递业务收入292.2亿元,同比增长65.8%,业务量23.4亿件,同比增长88.1%。

          尽管事件评论快递的增长率有所下降,但该行业保持了较高的繁荣。2017年1月至2月,每日平均快递量和每日平均快递收入分别增长36.4%和30.8%。基于目前电子商务规模的稳定增长速度和网上购物产品类别结构的变化,我们相信快递量在2017年将保持35%~40%的高增长速度,这与我们的年度战略判断一致。

          第一和第二梯队的发展是分开的,工业集中区CR8略有增加。2017年1月至2月,快递品牌集中度指数CR8为76.6,较1月上升0.9。我们相信,在顺丰、三益达完成上市并获得资金支持,快递行业又强又强的情况下,快递行业一、二梯队的发展将逐步分化。

          快递的单价逐渐稳定。从趋势上看,1-2月份快递单价与去年同期基本持平(仅比20世纪80年代低3.6%)

          中部地区的累计收入增长同比大幅下降,而其他业务保持了同比高增长。从地区来看,从1月到2月,东部、中部和西部地区快递业务收入分别同比增长29.3%、20.8%和33.5%,而去年同期分别为-3.7%、29.3%和0.6%。在子业务方面,从1月到2月,市内、场外、国际和其他业务收入分别同比增长37.4%、20.0%、17.9%和53.2%,而去年同期分别为-1.9%、8.5%、4.7%和-22.4%。

          投资建议:我们主要推荐估值低、成长性高的大云股票(002120),具有再融资优势的大云股票(600233),以及电子商务快递行业领先、全面转型的童渊快递(600233)。

          建筑材料:供需不匹配支持提价推荐2股

          该事件描述了我们最近对水泥的看法如下:

          事件回顾的基本原则如下:供需错配链延长,价格可能超出预期。本轮价格上涨背后的核心逻辑,即短期股票投机,在于生产限制导致的供需不匹配。显然,华东长江沿岸第一轮熟料和水泥价格上涨已经完成(在恢复生产之前),这一逻辑已得到初步验证。目前,3月份地区供需已经完全放开,所以价格变化更多的是双边博弈的结果。然而,考虑到山东、河南和华东地区的需求相对同步且地理位置相邻,生产恢复因生产受限(3-15天)而推迟,从而进一步延长了错配窗口,并补充说华东地区的需求是乐观的,支持地区价格进一步上涨(目前,华东部分地区正在进行第二轮价格上涨)。然而,在短期内,需求和交货量将是短期的或受天气影响。然而,目前熟料库存仍处于40%左右的低水平,企业信心十足。预计第二轮价格上涨的实施将是乐观的。

          预计全年供应将平稳需求波动,并成为行业的主要变量。结合长江地产团队和基层调研,我们跟踪了解到,目前房地产市场的需求比预期的更加乐观,不仅是三线、四线,一线也是如此。因此,目前很难确定监管的影响,真正的不确定性是在下半年。但是,我们认为,就水泥行业而言,模式演绎变量并不在于1%/2%3%的需求增长率,而在于供给方带来的价格弹性:1。水泥行业更加完全市场化,具有自我监管的势头。与钢铁和煤炭相比,其负担更轻,这是行业属性赋予的一个良好基因;2.重建行业体系,龙头企业更愿意合作,使高额利润成为龙头企业的一贯目标;17年的区域一体化以及对生产和保证价格的限制提供了一个很好的证明。无论是政府主导的17年峰谷限产还是企业自律关闭,都将更加有力和严格。因此,我们判断在需求假设没有急剧转向的背景下,价格波动有望收敛,高水平有望保持稳定。与此同时,也不排除会有更多类似于16年后半年的外部支持。

          投资角度:主导海螺和华新的短期活跃游戏,冀东的四月游戏。市场对华东地区因供需不匹配而产生的价格预期给予了充分的推动。目前,它更有可能进一步套现并超出预期。我们认为在需求的支持和协调下这是非常可能的。根据目前年度化海螺水泥(600585)和华新水泥(600801)的性能估计,市盈率约为10倍,有安全边际,由短期房地产数据支撑,并有上升空间。与此同时,京津冀的市场需求在4月份开始,5月份一带一路会议的最新股市消息讨论或进一步限制生产,以提振地区价格

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