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[古井贡酒股吧]八家做市商为证券公司建立三级风控系统

上海证券交易所50ETF期权将于2月9日正式交易,做市商准备进入倒计时。

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2月3日,中信证券(600030。上海)宣布,该公司的股票期权的市场决策资格已经获得批准。此前,上海证券交易所2日通过其官方微博称,国泰君安、中信证券、海通证券(600837。上海),招商证券(600999。上海证券)、齐鲁证券、广发证券(000776。深证)、华泰证券(601688。上海)和东方证券等八家证券公司已成为上海证券交易所50ETF期权的首批做市商。

华泰证券相关负责人表示,目前,公司正在为上海证券交易所50ETF期权的推出做充分准备。它认为,作为专业投资的利器,期权推出后,投资者的结构将发生变化。届时,机构投资者的优势将更加明显。

“因为期权本身意味着杠杆,杠杆交易的风险大于非杠杆现货交易,加上其非线性和相对复杂性,这将扩大专业投资者的对冲范围。投机在短期内可能会扩大,但从长期来看,投机将回归理性。”负责人说。

该负责人强调,为了控制期权交易的风险,做市商建立了从公司到部门再到团队的三级主动风险管理体系。

上述华泰证券负责人表示,在公司建立的三级主动风险管理体系中,公司层面主要负责期权造市业务的日常风险管理,包括设定授权限额希腊风险敞口等风险控制参数的限额分配,以及监控期权造市业务的资金、头寸、保证金比例和希腊风险敞口。

本部门风险控制在公司风险控制范围内,对期权市场进行更加严格的风险管理,对风险事件进行预警和处置,并对上述期权市场业务指标进行监控。

团队风控制是在部门风控制允许的范围内,为期权交易者设置更严格的交易限额和相关风控制参数限额、预警和风险事件处置。同时,风控团队还需要评估交易策略风险,如模型风险和头寸风险,每天恢复交易,并监督团队期权营销业务的日常风险。

广发证券相关负责人表示,公司采用定性和定量相结合的方法,识别股票期权造市业务过程中的各种风险,科学、有效、合理地计量风险,全程监控造市业务中的各种风险,并制定出用什么样的手机进行造市的应急预案,以确保股票期权造市业务的风险是可测、可控、可承受的。

招商证券营业部的一位投资顾问表示,为确保期权业务的顺利开展,本所对投资者实施了严格的分类限制,以避免权证交易中的“投机”。

申请各级交易权限的个人投资者应在相应的知识测试中达到公募基金炒作医院院长设定的合格分数,并具有相应的期权模拟交易经验投资顾问说。

在投资者的层级管理中,个人投资者的交易权限分为三个层次。其中,一级交易机构只允许投资者在持有上海50ETF的情况下卖出相应数量的看涨期权或买入相应数量的看跌期权。升级为二级交易权限后,投资者有资格进行“裸看涨”期权操作;只有提升到三级交易权限,投资者才有资格进行“裸沽”期权操作。

投资顾问表示,对于个人投资者来说,期权投资者知识测试可能是一个更困难的障碍,期权知识测试有“严格”和“困难”两个特点。同时,根据投资者的交易权限,测试也分为三个层次,难度逐渐加大。

“投资者需要在销售部门进行期权知识测试(计算机测试),并拍摄整个过程的视频。这主要是为了确保投资者在进入市场进行期权交易之前对期权有基本的了解,防止投资者盲目进入市场。”投资顾问说。“目前。绝大多数开立期权账户的客户只有一级交易权,少数客户有二级交易权,极少数客户有三级交易权。”

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